21/08/2026 12:17
【銀色債券】銀債今開售4.25厘保底息跑贏定存！銀髮族必讀認購攻略
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▷ 銀債今開售，保底息率4.25厘高於定存
▷ 60歲以上香港居民可申購，最高100萬港元
▷ 發行資金用於基建，申請期至9月4日
▷ 60歲以上香港居民可申購，最高100萬港元
▷ 發行資金用於基建，申請期至9月4日
新一批銀色債券今日開售，今批銀債保證息率不少於4.25厘，為歷來第二高，對追求穩健回報的銀髮族而言，今批銀債可說是近年最吸引的收息機會之一。我地將詳細拆解今次銀債的吸引之處、認購資格以及部署策略等。
*為何今批銀債值得留意？*
今次是政府2016年發行首批以來的第11批銀債，今批銀債保證息率不少於4.25厘，是歷來第二高，僅次於2023年銀債的5厘水平。現時12個月港元定存最高大約是3.45厘，而6個月港元定存則約3.3厘，今批銀債保證息率不少於4.25厘，大幅跑贏大部分港元定存。
在派息方面，其息率將根據「保證息率4.25厘」與「浮息」兩者中的較高者，銀債浮息與本地通脹掛鈎，目前香港通脹率約2%，意味著短期內將以4.25厘的保底息派息，遠高於通脹水平。
*誰人有資格認購？*
在申請資格有兩項要求：
(1)2027年或之前年滿60歲（即1967年或之前出生）
(2)持有有效香港身份證的香港居民
每手入場費為1萬港元，每人最高配發金額為100萬港元（即最多100手）
*銀債不設有二手市場*
留意銀色債券沒有二手市場，但投資者可以在債券到期前要求政府提前贖回。
*發債所得將有甚麼用途？*
今批銀色債券於基礎建設債券計劃下的零售部分發售，發債所得資金將撥入基本工程儲備基金，按基礎建設債券框架作基建項目投資。
*何時及如何申請？*
認購期：2026年8月21日（星期五）上午9時至9月4日（星期五）下午2時
發行日：2026年9月15日（星期二）
申請渠道：合資格人士可透過配售銀行或指定證券經紀提出申請
*銀債認購優惠*
下列銀行及劵商陸續公布的銀色債券認購優惠：
*銀債配發機制*
銀債並非先到先得，銀債的配發可分為以下三個情況:
情況一 : 當有效申請總額不多於500億元時，政府屬意全額滿足所有合資格申請。
情況二 : 當有效申請總額多於500億元但不多於550億元時，政府會酌情增發債券以全額滿足所有合資格申請。
情況三: 當有效申請總額多於550億元，將按以下安排循環配發債券：
(1)先向所有合資格申請者派發第一手債券。
(2)剩餘手數許可的話，向申請兩手或以上的投資者配發第二手債券。
(3)剩餘手數繼續許可的話，再向申請三手或以上的投資者配發第三手債券。
(4)如此類推，直至以下其中一個情況：(i)剩餘手數不足以再進行一個配發循環，剩餘手數將會以抽籤形式配發；或所有申請100手或以上的投資者已獲配發最高上限100手
*今批應該抽幾多手？*
耀才證券執行董事兼聯席行政總裁許繹彬表示，今次政府發行的銀債不論獲分配的金額大小，人人均可享有4.25厘的保證息率，相較當前銀行12個月港元大額定期存款利率還高，是次銀債一定會吸引大量合資格人士參與。建議市民可以依照個人能力，認購30到50手銀債，務求獲得最大配額，而預計最終認購金額和人數將超越去年，有機會突破40萬人認購。
中銀香港個人金融產品部總經理周國昌表示，新一批銀色債券將於8月21日起開始接受認購，為合資格人士提供可預期、穩定及具高流動性的投資選擇。是次銀色債券的保證息率為4.25厘，具吸引力，預期市場反應熱烈，整體認購人數可突破30萬人。中銀香港建議客戶按自身資產情況，可考慮申請認購20至30手是次銀色債券。
*總結*
今批銀色債券以4.25厘保證息率、3年期、每手1萬元的條件，為60歲或以上香港居民提供了一個安全、穩定、高息的理財選擇。在目前港元定存息率普遍低於3.5厘的環境下，銀債的息率優勢相當明顯。
銀債最大優勢是「保本、保息、政府包底」 。與一般債券不同，銀債不設二手市場，但持有人可在到期前向政府以原價及累計利息賣出。這意味著投資者隨時可以拿回本金，完全不用擔心蝕讓。 另外、銀行普遍會推出銀債退款定存優惠，老友記更可以利用退款敍造高息定存產品。
如果是合資格人士，又有閒置資金可以鎖定3年，不妨在8月21日至9月4日期間透過銀行或證券行渠道申請認購，在控制風險的同時爭取最大回報。
《經濟通通訊社21日專訊》
*為何今批銀債值得留意？*
今次是政府2016年發行首批以來的第11批銀債，今批銀債保證息率不少於4.25厘，是歷來第二高，僅次於2023年銀債的5厘水平。現時12個月港元定存最高大約是3.45厘，而6個月港元定存則約3.3厘，今批銀債保證息率不少於4.25厘，大幅跑贏大部分港元定存。
在派息方面，其息率將根據「保證息率4.25厘」與「浮息」兩者中的較高者，銀債浮息與本地通脹掛鈎，目前香港通脹率約2%，意味著短期內將以4.25厘的保底息派息，遠高於通脹水平。
*誰人有資格認購？*
在申請資格有兩項要求：
(1)2027年或之前年滿60歲（即1967年或之前出生）
(2)持有有效香港身份證的香港居民
每手入場費為1萬港元，每人最高配發金額為100萬港元（即最多100手）
*銀債不設有二手市場*
留意銀色債券沒有二手市場，但投資者可以在債券到期前要求政府提前贖回。
*發債所得將有甚麼用途？*
今批銀色債券於基礎建設債券計劃下的零售部分發售，發債所得資金將撥入基本工程儲備基金，按基礎建設債券框架作基建項目投資。
*何時及如何申請？*
認購期：2026年8月21日（星期五）上午9時至9月4日（星期五）下午2時
發行日：2026年9月15日（星期二）
申請渠道：合資格人士可透過配售銀行或指定證券經紀提出申請
*銀債認購優惠*
下列銀行及劵商陸續公布的銀色債券認購優惠：
| 銀行/劵商 | 優惠 | 豁免費用 |
|---|---|---|
| 恒生銀行 | 七免 | 認購手續費、託管服務費、代收利息費、到期贖回手續費、 提前贖回手續費、債券轉入費、債券轉出費 |
| 東亞銀行 | 七免 | 認購手續費、託管服務費、代收利息費、提早贖回債券費、 到期贖回債券費、由他行轉入費用、轉倉費 |
| 渣打銀行 | 五免 | 手續費、提前贖回、託管服務、代收利息、贖回到期債券 |
| 中銀香港 | 八免 | 0.15%認購手續費、保管費、轉入轉倉費、 轉出轉倉費、代收利息費； 不設存入費、提早贖回費、到期贖回費 |
| 滙豐銀行 | 六免 | 認購手續費、存入費、託管服務費、代收利息費、提早贖回債券費、 到期贖回債券費 |
| 耀才證券 | 十二免 | 利息100%全免、按金100%全免、認購手續費全免、 存入費全免、存倉費全免、平台費全免、代收股息手續費全免、 提早贖回費全免、到期贖回費全免、不動戶費全免、 轉倉費全免、託管費全免 |
| 招商永隆銀行 | 七免 | 手續費、債券托管費、利息代收費、轉入債券手續費、 轉出債券手續費、贖回費、提早贖回費 |
| 大新銀行 | 七免 | 認購手續費、托管費、代收利息費、到期贖回費、 存入費、提早贖回手續費、轉出費 |
| 工銀亞洲 | 七免 | 認購手續費、代收利息費、贖回費（到期及提早）、 存入費、託管費、轉入費及轉出費。 |
| 信銀國際 | 七免 | 認購手續費、債券託管費、轉倉費（轉出及轉入）、 利息代收費、提早贖回費、到期贖回費 |
*銀債配發機制*
銀債並非先到先得，銀債的配發可分為以下三個情況:
情況一 : 當有效申請總額不多於500億元時，政府屬意全額滿足所有合資格申請。
情況二 : 當有效申請總額多於500億元但不多於550億元時，政府會酌情增發債券以全額滿足所有合資格申請。
情況三: 當有效申請總額多於550億元，將按以下安排循環配發債券：
(1)先向所有合資格申請者派發第一手債券。
(2)剩餘手數許可的話，向申請兩手或以上的投資者配發第二手債券。
(3)剩餘手數繼續許可的話，再向申請三手或以上的投資者配發第三手債券。
(4)如此類推，直至以下其中一個情況：(i)剩餘手數不足以再進行一個配發循環，剩餘手數將會以抽籤形式配發；或所有申請100手或以上的投資者已獲配發最高上限100手
*今批應該抽幾多手？*
耀才證券執行董事兼聯席行政總裁許繹彬表示，今次政府發行的銀債不論獲分配的金額大小，人人均可享有4.25厘的保證息率，相較當前銀行12個月港元大額定期存款利率還高，是次銀債一定會吸引大量合資格人士參與。建議市民可以依照個人能力，認購30到50手銀債，務求獲得最大配額，而預計最終認購金額和人數將超越去年，有機會突破40萬人認購。
中銀香港個人金融產品部總經理周國昌表示，新一批銀色債券將於8月21日起開始接受認購，為合資格人士提供可預期、穩定及具高流動性的投資選擇。是次銀色債券的保證息率為4.25厘，具吸引力，預期市場反應熱烈，整體認購人數可突破30萬人。中銀香港建議客戶按自身資產情況，可考慮申請認購20至30手是次銀色債券。
*總結*
今批銀色債券以4.25厘保證息率、3年期、每手1萬元的條件，為60歲或以上香港居民提供了一個安全、穩定、高息的理財選擇。在目前港元定存息率普遍低於3.5厘的環境下，銀債的息率優勢相當明顯。
銀債最大優勢是「保本、保息、政府包底」 。與一般債券不同，銀債不設二手市場，但持有人可在到期前向政府以原價及累計利息賣出。這意味著投資者隨時可以拿回本金，完全不用擔心蝕讓。 另外、銀行普遍會推出銀債退款定存優惠，老友記更可以利用退款敍造高息定存產品。
如果是合資格人士，又有閒置資金可以鎖定3年，不妨在8月21日至9月4日期間透過銀行或證券行渠道申請認購，在控制風險的同時爭取最大回報。
《經濟通通訊社21日專訊》
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