騰訊(00700)將於本周四（12日）公布第三季業績。綜合市場預測，騰訊第三季非通用會計準則盈利介乎277億至348億元（人民幣．下同），中位數為321.5億元，按年升約31.7%；收入預測中位數為1245億元，按年升28%。券商普遍認為，騰訊手遊收入強勁，預計公司今年下半年智能手機遊戲收入將繼續錄得超過40%的增長，又預計騰訊雲將跟隨阿里雲錄得盈利。大摩、高盛及大和等紛紛上調目標價，大和最牛看710港元。

 

 （資料圖片）

 

大摩料騰訊第三季手遊收入升48%；大和料下半年手遊收入升逾四成

 

　　摩根士丹利發表研究報告指，預計騰訊第三季收入按年升28%至1245億元，主要受線上遊戲收入強勁帶動，又預計第三季非通用會計準則純利按年升26%至309億元。大摩預計，騰訊第三季手機遊戲收入按年升48%。該行將其2020－22年非通用會計準則每股盈利預測上調2-4%，並將其目標價由570港元，上調14.04%至650港元，評級「增持」。

 

　　野村預計，騰訊第三季收入將按年升27%至1240億元；非通用會計準則營業利潤率或按年升0.4個百分點至28%；毛利率或按年升1.6個百分點；非通用會計準則每股盈利或按年升31%至3.33元，維持騰訊的「買入」評級，目標價由655港元上調7.33%至703港元。

 

　　大和則指，考慮到騰訊10月遊戲的發布，預計公司今年下半年智能手機遊戲收入將繼續錄得超過40%的增長，重申「買入」評級，上調目標價15%至710港元。

 

　　大和預計，騰訊第三季度收入為1215億元，非通用會計準則的收入為302億元，隨著公司的《使命召喚手游》於10月下旬完成最終測試，預計將於第四季度發布，將為騰訊帶來增量收入。大和調升騰訊2020－22年度手遊收入預測，但下調支付收入預估，因此2020-22年整體收入預測調低1－9%。

 

高盛料騰訊將以SaaS、企業軟件和醫療保健技術等領域創造投資價值

 

　　高盛預計，騰訊第三季收入1239億元，按年升27%；純利315億元，按年升29%，主要受線上遊戲、廣告、金融科技及騰訊雲業務增長所帶動，將其目標價上調13%至678港元，維持「買入」評級。

 

　　高盛預期，騰訊第三季線上遊戲收入按年升46%。高盛預期，騰訊的投資價值加速至2370億美元，在最近14個月增加149%。該行預期，投資價值創造的下一個主要形式可能來自軟件即服務（SaaS）、企業軟件和醫療保健技術等新的領域。

 

　　高盛又指，騰訊的知識產權（IP）和技術在5G和雲遊戲推出之時，應該能最快獲得市場份額。廣告業務方面，預計行業將有更廣泛的復甦，而騰訊的資產仍處於未變現的狀態。金融科技方面，對騰訊相關業務的估值為1580億美元（約1.23萬億港元），其中包括100%擁有的支付和財富管理服務。另外，該行又預計騰訊雲將跟隨阿里雲錄得盈利。

 

撰文：經濟通採訪組

 

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