中銀國際發表研究報告指出，將信義光能(00968)評級由「持有」上調至「買入」，目標價由3元上調至4.2元。

　　該行指出，信義光能2025年核心淨利潤約26億元人民幣，扣除太陽能玻璃和多晶硅資產23億元人民幣減值。太陽能玻璃毛利率環比上升5.7個百分點至17.1%，主要受惠於海外銷售溢價及成本下降。

　　該行預計2026年上半年毛利率將再次下跌，因需求疲軟影響銷售價格。這可能導致低效率窰爐加速關閉，有助信義光能重新獲得市場份額。另一方面，該公司在印尼的新生產線可能從海外市場獲得更高溢價，尤其是美國太陽能製造產能的潛在擴張。

　　該行上調信義光能2026-27年盈利預測分別53%及28%，因平均售價更高及成本更低假設，同時考慮自2025年7月起關閉兩條生產線。

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《經濟通通訊社3日專訊》

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