專家分析
14/05/2024 09:45
恒指19680前不急於反倉造淡
大市分析
理 由 ：
《窩輪豪情》各主要業務類別中，現時超短線表現最強者為公用事業、工業與綜合企業。此外，於筆者監察的150隻證券中，超短線投機價值最高者現為ESR(01821)、工商銀行(01398)與建設銀行(00939)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入相關認沽權證或熊證超短線圖利時應參考的證券，則宜首選翰森製藥(03692)、F三星原油期(03175)與信達生物(01801)。
恒指進一步升上19123，再創自1月22日低位14794起的升浪新高。好友攻破本月7日高位18639阻力後，現處於往上找尋升浪頂的階段。短期形勢維持顯著向好，惟日線圖STC已呈嚴重超買，繼續持好倉看後市再升者應將止賺位不斷上移，以保障既得利潤。此外，周線圖上，自去年1月下旬高位22701起跌幅的0.618倍量度反彈目標19680附近料有很大的短期阻力，相信淡友大戶已部署好大舉反擊。然而，於指數升抵該關口前，除非日線圖形勢有跡象正式轉淡，好友於分批平掉舊倉套利後，不應急於入市反倉造淡。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(影音:patreon.BennyLeung.com)
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
14/05/2024 09:05
如何令港股交投量增大？（二）
大市分析
理 由 ：
《運籌帷幄》現時本欄中線與長線的股票投資組合實際持貨量分別為56.25%和50%，局勢則分別屬於顯著向好和向好。筆者相信，若港股多些不同類型的交易所買賣基金(ETF)可供投資者選擇，特別是相關資產屬於同類行業的股票者，大市交投量應有所裨益，因發行商需不時因應ETF的需求與價格變動，而入市買賣相關股份。此外，反向ETF和槓桿ETF會吸引投機者入市，取其因免收印花稅的較低交易成本。又若港交所(00388)多推出屬於市場焦點的恒生行業指數的衍生產品，亦應有助該行業所屬股票的交投量。
除現時受到廣泛歡迎的恒生科技指數外，恒生人工智能主題指數、恒生醫療保健指數、恒生中國內地銀行指數、恒生汽車主題指數等，亦宜由恒生指數有限公司多作推廣，再配合期貨、期權和ETF的推出，投資者對買賣港股的興趣自然會增大。近年ETF受歡迎程度愈來愈高，但需有相關指數期貨、期權供對沖和套戥用，才能產生相互刺激交投量的作用。最後，買賣ETF較買賣個別股票優勝之處，為可因等同持有一籃子股票，而分散了持貨風險。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(頻道:whatsapp.BennyLeung.com)
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13/05/2024 09:45
股市交投量與市場透明度是相關的
大市分析
理 由 ：
《窩輪豪情》各主要業務類別中，現時短線表現最強者為公用事業、金融業與電訊業。此外，於筆者監察的150隻證券中，短線投機價值最高的證券現為建設銀行(00939)、工商銀行(01398)與中國移動(00941)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入其相關認沽權證或熊證短線圖利時應參考的證券，則宜首選太古地產(01972)、理想汽車(02015)與小鵬汽車(09868)。
再者，現時超短線表現最強者為電訊業、公用事業與綜合企業。此外，於筆者監察的150隻證券中，超短線投機價值最高的證券現為建設銀行、中國移動與工商銀行，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入其相關認沽權證或熊證超短線圖利時應參考的證券，則宜首選理想汽車、太古地產與小鵬汽車。
今天(13日)開始，滬深港通北向交易的實時成交金額和每個交易日的額度餘額公布開始作出調整，不會再實時公布北向交易的買入/賣出成交金額和總成交金額。對市場參與者而言，這毋疑屬於市場透明度上的倒退，代表市場交投量受刺激的程度將會下降。筆者相信，交投量與市場透明度是相關的；降低市場透明度，將會令部分投資者的入市意欲下降。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(群組:club.BennyLeung.com)
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13/05/2024 09:05
筆者兩項新發明：WSI和POI(一)
大市分析
理 由 ：
《運籌帷幄》現時本欄中線與長線的股票投資組合實際持貨量分別為68.75%和57.5%，局勢則分別屬於顯著向好和向好。上周五(10日)港股受到"內地擬免徵港股通20%股息稅"的傳聞刺激，成功往上突破。部分市場分析員對此有所誤解，以為現行個人投資者的實際稅率=企業所得稅稅率+個人所得稅稅率=10%+20%=30%；其實，正確的計算方式應為10%+(1-10%)x0.2=28%。
過去的周末，筆者的兩項新發明終告完成：(一)加權強弱指標(Weighted Strength Indicator，WSI)和(二)價格擺動指標(Price Oscillation Indicator，POI)。WSI跟WBI一樣，分為WSI-UST、WSI-ST、WSI-MT、WSI-LT和WSI-ULT五個，反映不同投機/投資時段的市況實際強弱(已顧及成交量變化是否配合市況升跌)變化。另一方面，POI可根據價格與上述五個WSI的相互關係，反映當前市況的向好/向淡程度。用作分析時，我們可採用與RSI相若的方法，設有超買區/超賣區和極度超買區/極度超賣區，並為POI設有5時段平均線，以作配合分析。最後，須提醒大家，POI的波動程度會較RSI劇烈，表現因而較為飄忽。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(頻道:whatsapp.BennyLeung.com)
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10/05/2024 09:45
無論造好或造淡，現階段均不應過度投入
大市分析
理 由 ：
《窩輪豪情》各主要業務類別中，現時超短線表現最強者為工業、原材料業與公用事業。此外，於筆者監察的150隻證券中，超短線投機價值最高者現為建設銀行(00939)、工商銀行(01398)與中國移動(00941)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入相關認沽權證或熊證超短線圖利時應參考的證券，則宜首選太古地產(01972)、理想汽車(02015)與中國旺旺(00151)。
本周港股明顯平靜了下來，令指數牛熊證投資者的獲利空間被縮細。經過長時間的上升，並錄得顯著升幅後，大市於橫行區內進行整固，份屬正常。根據經驗，即使大市進行短期調整，由於中期形勢尚屬顯著向好，後市最終往上突破的機會較大。但須注意者，為近日回跌的市況有可能只屬於超短期調整浪，而非短期調整浪。若真如此，港股可略為再升，然後才正式往下突破。由於目前好淡雙方的費力接近，投機者無論持有指數牛證或指數熊證圖利，現階段均不應過度投入。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(頻道:whatsapp.BennyLeung.com)
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10/05/2024 09:05
即使呈現突破，預期幅度有限
大市分析
理 由 ：
《運籌帷幄》現時本欄中線與長線的股票投資組合實際持貨量分別為81.25%和72.5%，局勢則分別屬於顯著向好和向好。本周三(8日)恒指本已呈現淡勢，但當淡友找到大舉反攻機會的時候，昨天(9日)卻被好友擊回高位。指數只進一步跌至18278，未能完全補回日線圖18218-18362。圖上先出現長身軀的陰燭，然後出現長身軀的陽燭，證明好淡雙方已找到市場平衡點，並進行拉鋸戰。從這個角度來看，雙方均認為港股即使呈現突破，幅度亦只屬有限。
這完全符合筆者"港股短期調整幅度不大"的預測，即恒指可以升上更高的水平。另一方面，若早前進行的只為超短期調整，日後短期調整正式開始後，大家應緊記重新計算量度跌幅目標。筆者認為，好友於現水平應早已收歛了攻擊，惟淡友仍不宜急於大舉反攻。中線投資方面，本欄已三度入市減持現貨走位；若有好機會，會第四度入市行動，但這將會是最後一次。
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09/05/2024 09:45
應已停止持有指數牛證圖利
大市分析
理 由 ：
《窩輪豪情》各主要業務類別中，現時超短線表現最強者為能源業、電訊業與公用事業。此外，於筆者監察的150隻證券中，超短線投機價值最高者現為小米(01810)、滙控(00005)與中電(00002)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入相關認沽權證或熊證超短線圖利時應參考的證券，則宜首選太古地產(01972)、中通快遞(02057)與九龍倉(00004)。
愈來愈多跡象顯示，港股的下跌動力已追近，甚至略為超越了上升動力。本周只餘下兩個交易日，若短期調整真的已經展開，淡友會於本周末前發力再攻。但若現時大市只處於超短期調整浪中，好友會努力阻止跌幅擴大，淡友會留待下周才嘗試將對手擊退。本欄認為，短線投機者應已停止持有指數牛證圖利，因相關指數的上升動力已大不如前。然而，由於下跌動力未見顯著增，且預期下跌空間和下跌時間均有限，如欲轉持指數熊證圖利，暫時只宜即市小注候高行動，並先訂好套利目標。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(頻道:whatsapp.BennyLeung.com)
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09/05/2024 09:05
恒指超短期形勢顯著向淡
大市分析
理 由 ：
《運籌帷幄》現時本欄中線與長線的股票投資組合實際持貨量分別為93.75%和72.5%，局勢則分別屬於顯著向好和向好。恒指昨天(8日)沒有再創短期升浪新高，整體走勢向淡。加權平均收市位從18517續跌至18409，成分股總成交金額卻見回升，配合跌勢，屬於不利本周末前市況的訊號。筆者採用加權幾何平均數(Weighted Geometric Mean，WGM)作分析，嘗試找出全期(超短期、短期、中期、長期和超長期五個投機/投資時段)指數的市勢，推算後市的方向和變幅。
最新分析結果顯示，過去3個、5個、10個、20個、50個、100個和250個交易日內，WGM均見連續下跌兩個交易日，3天WGM更屬負數，證明淡友大戶正在反攻中。至於500天WGM，則呈現連續5個交易日上升，仍對超長期投資者有利。此外，加權平均收市位的變幅-0.586%於表現上差於其3天WGM的-0.139%，而後者又差於5天WGM的+0.710%和10天WGM的+1.011%，代表現時恒指的超短期形勢顯著向淡。
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08/05/2024 10:20
提防輪到牛熊證淡友大戶殺倉
大市分析
理 由 ：
《窩輪豪情》各主要業務類別中，現時超短線表現最強者為工業、金融業與能源業。此外，於筆者監察的150隻證券中，超短線投機價值最高者現為建設銀行(00939)、工商銀行(01398)與小米(01810)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入相關認沽權證或熊證超短線圖利時應參考的證券，則宜首選中通快遞(02057)、太古地產(01972)與恒隆地產(00101)。
昨天(7日)恒指只升抵18639，16隻收回價位於18600-18699區域的恒指熊證中，只有6隻被強制性收回。若今天(8日)開市後，恒指無勢升上更高位，我們便應提防淡友大戶會發動反攻，往下殺倉。事實上，現時恒指牛證重貨區位於17800-17899，會是他們的反攻目標。若恒指被質低至17800，將合共有68隻恒指牛證被強制性收回，產生1917張恒指期貨淡倉的殺傷力。初步估計，若無新重大利好消息出現，好友大戶多會選擇暫作退守。
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08/05/2024 09:05
背馳現象令短期調整勢頭更明顯
大市分析
理 由 ：
《運籌帷幄》現時本欄中線與長線的股票投資組合實際持貨量分別為100%和72.5%，局勢則分別屬於顯著向好和向好。昨早(7日)恒指升上18582，再創短期升浪新高；但筆者掃了大家興，立即Patreon頻道的"港股即市錦囊"內發出警告，並建議各位中線加注沽貨走位。連同上周五(3日)的走位行動，我們已將中線實際持貨量下調了12.5%初步估計，港股短期調整浪已經或即將展開。以前者的可能性較大。於計劃中，筆者仍有兩注，涉及另外12.5%資金的持貨可用作走位。
至於是否加注走位，除看有否合適的時機外，亦須先考慮值博率。於三大指數與其相關期貨中，昨天只得恒生指數再創短期新高；最重要者，為恒指期貨於走勢上並沒有跟隨，屬於背馳現象。根據經驗，若今天(8日)背馳現象不消失，大家應加緊提防大市的跌勢會加劇，恒指跌向18000/17626。至於紅籌指數與恒生綜合指數，則亦見再創短期升浪新高，顯示部分紅籌股與二、三線股受到追捧。
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07/05/2024 09:50
料恒指牛熊證好友大戶會繼續殺倉
大市分析
理 由 ：
《窩輪豪情》各主要業務類別中，現時超短線表現最強者為工業、金融業與地產建築業。此外，於筆者監察的150隻證券中，超短線投機價值最高者現為建設銀行(00939)、攜程集團(09961)與友邦保險(01299)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入相關認沽權證或熊證超短線圖利時應參考的證券，則宜首選太古地產(01972)、F三星原油期(03175)與周大福(01929)。
港股升浪暫見停頓，惟屬筆者預計之內，事實上，筆者於上周五(3日)開市前便建議好友暫時退守低位。恒指短期升浪的暫見高位為18604，不少恒指熊證持有者已慘被殺倉。當然，所謂"一雞死，一雞鳴"，於升浪途中，仍見有不少淡友入市買入較高收回價的恒指熊證圖利。可惜他們的做法，於預期短中期形勢繼續向好的情況下，只會為好友大戶提供下個殺倉行動的殺戮對象。昨天(6日)收市時，恒指熊證重貨區位於19000-19099；若恒指被推高至19099，將合共有103隻熊證被強制性收回，產生3878張恒指期貨好倉的殺傷力。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(頻道:whatsapp.BennyLeung.com)
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
07/05/2024 09:05
恒指若跌穿18000，可見17626
大市分析
理 由 ：
《運籌帷幄》現時本欄中線與長線的股票投資組合實際持貨量分別為100%和72.5%，局勢則分別屬於顯著向好和向好。昨早(6日)開市後港股失去了動力，五大指數皆只於上周五(3日)收市位附近窄幅徘徊，乏力再升。表現上，港股當然明顯落後於美股，顯示於累積了巨大的反彈幅度後，港股的上升動力明顯減弱，估計在醞釀較大幅度的短期調整。恒指陰陽燭日線圖上，近日出現陰燭的次數多了，代表好淡雙方於實力上的差距縮窄。若上周五高位18604已是自4月19日低位16044起升浪的終點，現時指數便處於短期調整中。
若跌幅為累積升幅的0.382倍(機會最大)，跌浪目標會是17626。須提防者，為升浪有可能尚未完結，自18604起的跌浪只能到達0.236倍量度跌幅水平18000附近，便掉頭再升，往18604之上找尋真正的升浪頂。換言之，港股正在進行超短期調整的機會很大；但能否演變成為短期調整浪，則未可肯定。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(頻道:whatsapp.BennyLeung.com)
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
06/05/2024 09:45
料上升動力逐步減弱
大市分析
理 由 ：
《窩輪豪情》各主要業務類別中，現時短線表現最強者為金融業、地產建築業與資訊科技業。此外，於筆者監察的150隻證券中，短線投機價值最高的證券現為建設銀行(00939)、華潤置地(01109)與滙控(00005)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入其相關認沽權證或熊證短線圖利時應參考的證券，則宜首選F三星原油期(03175)、中國電信(00728)與中國財險(02328)。
再者，現時超短線表現最強者為金融業、地產建築業與資訊科技業。此外，於筆者監察的150隻證券中，超短線投機價值最高的證券現為建設銀行、網易(09999)與百度(09888)，可用作買入其相關認購權證或牛證圖利時的參考。至於用作買入其相關認沽權證或熊證超短線圖利時應參考的證券，則宜首選F三星原油期、SPDR金ETF(02840)與中國電信。
恒指升抵18604，好友的表現應是已有交待。他們的下站進攻目標為自去年1月23日高位22701起，跌幅的0.5倍反彈水平18748，且看本周初能否到達。至於0.618倍量度升幅水平19680，若要到達，最遲應於本周末前。短期初步支持應看4月29日高位18301，短期重要支持則位於30日低位17687，不容有失。初步估計，港股上升動力會逐步減弱，引來短期調整。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(微博:sina.BennyLeung.com)
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
06/05/2024 09:05
恒指幾何平均數分析法結果啟示短期調整將至
大市分析
理 由 ：
《運籌帷幄》現時本欄中線與長線的股票投資組合實際持貨量分別為100%和72.5%，局勢則分別屬於顯著向好和向好。上周五(3日)收市時，恒指20天年度化歷史波幅報21.366%，上海股市報13.138%，美股道指則報11.939%。由此可見，港股早前於跌市中表現呈現大落後，現時有勢正式中長線回升，升幅應會較其他股市為大。當然，於市況進行短期調整時，我們見到的回跌幅度亦會明顯。由於大市的累積升幅已大，亦已升達主要目標，筆者已開始分批短期平掉舊好倉套利，和中線沽出部分持貨走位。
上周五恒指加權平均收市位為18492，較上周四(2日)上升2.583%。幾何平均數Geometric Mean方面，5天平均值為上升1.398%，20天、50天和250天的平均值則分別為上升0.481%、上升0.262%和下跌0.025%。平均值分布形勢全面利好，只得250天平均值亦轉為正數。此外，從上升/下跌幅度變化來看，5天平均值曾連續三個交易日轉弱，上周五才再度轉強，可見淡友曾經努力反攻。至於20天平均線和50天平均線，亦於上周四錄得連續第二個交易日轉弱的情況。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(頻道:youtube.BennyLeung.com)
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