「關稅戰2.0」下的投資攻略

 

 

由《經濟通》主辦的《投資萬事通：「關稅戰2.0」衝擊下攻守策略》講座圓滿結束。是次講座，我們再次請來唐牛擔任嘉賓主持，講者方面，今次除邀請了「常客」—華泰輪證股票衍生品經理溫蕎菲（Chelsea）小姐，為來賓找尋關稅戰軟化後，輪證短線的突圍機會，亦請來了未來資產環球投資及Global X ETFs（香港）ETF研究分析師劉子郡（Lizzy Liu），以及該集團的ETF投資策略師林健榮（Mitchell Lam），為來賓講解在政策搖擺下，如何利用ETF避險及獲利。此外，我們亦請來長橋證券特約嘉賓，曾獲四個交易比賽冠軍，現為的全職炒家劉栢言（Eric）先生，講解如何利用AI的生成系統進行找尋投資機會。

 

 

利用防守型ETF應對波動市

 

 

美國總統特朗普針對全球貿易夥伴實施的對等關稅，目前仍處於90日的「停火期」，投資者可採取甚麼策略？Lizzy表示，當前消費市場新興趨勢迭出，板塊不斷輪動。一方面，以盲盒為代表的新消費領域增長勢頭强勁，而傳統的新能源汽車、家電、餐飲及服務消費板塊則持續受惠於促進内需的政策。在目前關稅戰的背景下，純内需及防守性較强的白酒與食品、飲料等板塊也值得持續關注。

 

就長遠而言，內地餐飲及白酒板塊與中國宏觀經濟相關度高，關稅戰下，這類板塊更可作為避風港。Global X 中國消費龍頭品牌 ETF（2806）明顯就是針對內地的內需消費市場，以行業分佈來看，其主要持倉之中，飲品（24.5%）及酒店、餐館與休閒（23.6%）所佔比重最大。股份方面，十大持倉之中，理想汽車（2015）與貴州茅台的比重同為8.8%，五糧液則佔8.2%。近期火熱的泡泡瑪特（9992）及百勝中國（9987）亦分別佔5.9%及5.8%，安踏體育（2020）亦佔5.3%。

 

此外，在市況波動下，Mitchell介紹該公司推出的防守型ETF—國指成份股備兌認購期權主動型ETF（3416），特點是每月派息，由於派息主要來自期權金，市況愈波動，期權金就會愈高。風險是市場下行時，因持有底層股票，投資者仍受股價波動影響，唯收到的期權金可作為部分補償。

 

蜜雪勝在有效控制成本

 

 

Chelsea就與來賓分享了她對蜜雪集團（2097）及泡泡瑪特（9992）的看法。Chelsea首先指出，蜜雪有超過4萬家店舖，現時又是行業龍頭，而在今年3月上市以來，在飲品股中表現相對較佳，即使股價在過去一段時間有所回調，但仍保有逾七成升幅。蜜雪表現佳主要有以下原因，它的收入當中95%來自產品銷售，餘下5%收入來自加盟商。另外它有五大生產基地，令其成本控制較佳，2024年的毛利潤增逾30%，華泰亦發行了蜜雪輪證供投資者選擇。

 

至於4月推出Labubu3.0的泡泡瑪特，股價亦受到這股熱潮推動，6月中創下283.4元的上市新高，該行則給予300元目標價，Chelsea指，近期亦見輪場積極部署泡泡瑪特。唐牛亦表示，他個人就持有泡泡瑪特的正股及輪證好倉，並認為泡泡瑪特的「故事」仍未完結。

 

利用AI快速尋找投資機會

 

 

最後，已炒股10年的Eric則分享了他如何利用AI去協助他找屬投資機會。他的選股策略是由上而下，會先找主題，後找行業，從中尋找機會，而長橋提供的AI提供的資訊相對較仔細。然而，他強調，即使AI可以為你提供交易品種，但策略仍需要投資者按照自己的經驗去制訂。