美股動向｜亞馬遜季績前獲美銀及KeyBanc雙重唱好

　　亞馬遜(US.AMZN)股價於季績公布前獲兩大投行調升目標價，美銀將目標價由275美元上調至298美元，KeyBanc更將目標價大幅調高至325美元，兩者均維持買入評級。

 

　　兩大行預測亞馬遜雲服務(AWS)首季收入增速將加快至28%-30%，較去年第四季24%明顯提升。KeyBanc指出，人工智能基建需求帶動AWS產能擴張，但市場對此重新加速趨勢定價不足，目前僅反映25%概率股價能在4月底前突破260美元。

 

　　報告特別提到，亞馬遜自研晶片業務(Trainium及Graviton)年度收入運行率已突破100億美元，按年增速達三位數百分比。KeyBanc預測至2027年每股盈利有望逼近10美元，另看好AI廣告平台Rufus及生鮮業務增長潛力。

 

　　儘管前景樂觀，分析師同時警示營運成本風險。亞馬遜預告2026年將投入約2000億美元資本開支，主要用於AI基建，導致去年自由現金流降至111.9億美元。KeyBanc指上半年營運利潤或受油價及Leo項目投資拖累。

 

　　市場現聚焦下周一(27日)公布的季績，美銀預測首季收入及EBIT分別達1784億及214億美元，均高於市場預期。若AWS增速確立28%-30%區間，將成股價關鍵催化劑。

《經濟通通訊社21日專訊》