大行報告 | 瑞銀首覆蓋SK海力士ADR予「買入」，目標價204美元

　　《經濟通通訊社1日專訊》瑞銀首次將SK海力士(US.SKHY)ADR納入研究範圍，給予「買入」評級，並設定目標價204美元。

　　報告指出，市場對記憶體行業的結構性盈利提升存在低估，特別在AI需求驅動下，HBM與高階DRAM的盈利能力有望持續高於歷史均值。儘管SK海力士股價自7月中旬高位回落，亦較149美元的發行價低，但瑞銀估算其現價所反映的長期股東權益報酬率僅約17.7%，接近2012年DRAM整合後、2022年AI爆發前的平均水平；相比之下，瑞銀對2027至2031年平均ROE的預測高達40.2%，顯示估值具重估空間。(kk)