上次提到，政府繼iBond（通脹掛勾債券，保證利率1厘）和Silver Bond（銀色債券，65歲或以上才可以認購，保證利率2厘）之後，又計劃推出政府年金，為退休人士提供一種可終身派錢的投資工具，我認為這絕對是已退休，或準備退休人士的喜訊！

　　只可惜，由按揭證券公司牽頭的政府年金計劃，要65歲才可以入場，而且，金額是有限制的，那就是，每人最多只可以買100萬港元。

　　根據初步的資料，如果回報率達4%，以投入100萬元計，男性每月可支取5,800港元年金；如果是女性，每月可支取5,300港元年金（女性較長壽，所以可以支取的每月年金會稍低於男性）。

　　大家覺得如何？首先，回報率4%照計可以做到（我理解，當中包括保證和非保證部分，但最終可能由按證公司擔保，所以等於全保證），不算很吸引，但可以接受，要求再高也未必做到。

　　不過，投入100萬也只可支取5,800港元，女性更少一些。如果作為三合一退休方案的其中一條支柱，即是三部分合計，每月收入17,400元。我認為，以今時今日的生活水平計，似乎稍為少一點。

　　我聽過按揭證券公司的說法，他們認為，如果兩夫婦每月合共支取11,000元，其實已經不錯了。總之，我認為，如果稍為放寛申請金額可達120萬元應該會更好一些，因為男性可以支取接近來7,000元，而女性也可支取6,360元，合共13,600元，如果只是三分之一收入，即是夫婦二人合共每月有約40,000元「長糧」，那就差不多了。

　　當然，我明白，退休生活的豐裕程度因人而異，但如果年金計劃的彈性再大一點，始終會對退休人士多點好處。

　　我相信，短期內政府未必會修改這個年金的內容，也許要等一段時間，待這個計劃成熟了，收集更多意見後才有機會改變的。

　　因此，如果大家還未到65歲，但又已經準備退休，現在只有靠私人市場的年金了。總的來說，私人市場的年金比較靈活，不用65歲才可以參加，你喜歡30歲開始也可以，因為私人市場的年金，未必需要一筆過給予保險公司，可以透過定期儲蓄的方式來累積。

　　另外，更重要的是，私人年金沒有上限的（上限很高，足夠退休），你想買500萬，甚至1,000萬也可以！

　　回報方面，簡單來說，保證成分較高的，回報會低一些，保證成分較低的，回報會高一些。有些可以提供兩位受保人，即是當夫婦其中一方去世，另一位仍然可以支取，直至她／他也去世，年金才終止。另外，有些可以待受保人死後，仍然以年金方式讓受保人支取餘額，不用一筆過給付，有點像個「迷你信託」。

　　總結一句，私人市場的年金勝在靈活，可以補政府年金的不足，大家不妨多瞭解一下。

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com