外幣投資產品逐個捉

　《持有現貨》

　　投資外幣，最簡單的方法當然是經銀行或找換店買入外幣現貨，持有並等待匯價升值，這個方法最適合投資額不大的投資者。

　　經銀行兌換外幣雖然可以電匯價、毋須以現金兌換外幣，較為方便，但投資者要留意銀行的兌換價，向來不及坊間的找換店。記者在1月14日下午4時，查閱多間銀行及找換店的網站，比較紐元、瑞士法郎、英鎊及人民幣的電匯賣出價。以港元兌換紐元為例，百年找換有限公司當日的兌換價為5.586紐元兌1港元，匯價勝過一眾銀行，兌換瑞士法郎及人民幣亦是找換店匯價最佳。不過，兌換英鎊的話，建設銀行（亞洲）低至10.605英鎊兌1港元，緊隨是10.607的大新銀行，另外華僑永亨銀行及上海商業銀行的兌換價同為10.615，均勝過今次搜查的兩間找換店。

留意銀行兌換短存優惠

　　若投資者打算經銀行兌換外幣，經中小型銀行兌換更著數。從今次比較可見，中銀香港、匯豐銀行、恒生銀行等大型銀行，在4隻外幣的兌換價均不及中小型銀行。

　　當然，經由銀行兌換外幣，投資者還可以考慮銀行推出的兌換優惠，一來較高端的理財客戶可享更優匯價（一般為5至10點子兌換優惠），二來可留意銀行兌換外幣後的短期高息定存。舉例現時在中銀香港兌換1,000紐元，可享7天7.8厘定存年利率，或1個月2厘定存年利率。投資者可貨比三家，在衝量各兌換優惠後再決定在甚麼地方買外幣。

　　現時除人民幣外，大部分外幣定存也極低息，故盧楚仁建議，普羅投資者買入少量外幣的話，到找換店兌換並存放在家中，坐等升值就可以。

　《敘造定存》

　　投資外幣想財息兼收，現時唯一可寄望的只有人民幣。縱觀各大銀行定存年利率普遍仍有2厘左右，尤以中小型銀行較高息。

　　舉例在南洋商業銀行憑新資金或兌換資金，存人民幣半年有2.4厘，3個月有2.3厘，門檻為等值10萬港元。以招商永隆銀行App敘造人民幣定存，12個月可享2.2厘，24個月有2.35厘，起存額低至1萬元；存入10萬元的話，12個月及24個月份別有2.25厘及2.4厘。

　　德銀、摩根大通等大行早前均看升人民幣，料人民幣兌美元在2021年底升至6.2，即是較現水平升4%左右。再加上定存賺約2厘，投資人民幣總回報達6%的話，以中低風險資產而言相當不俗。

　《期貨產品》

　　投資外匯市場，經驗老到的投資者大多會買賣外匯期貨，不少專業投資者、基金經理也會利用外匯期貨進行對沖。

　　期貨為一份金融合約，買賣雙方承諾於未來某個指定日期，以預先釐定的價格，買入或沽出指定的外幣。投資外匯期貨的好處是無論看好或看淡，均有機會獲利。若投資者看淡某外幣，可先行沽空，待匯價下滑，再於低位平倉獲利。相反，若看好某一外幣，投資者亦可以傳統先買後沽的方法獲取回報。同時，投資者可利用槓桿進行投資，倍大利潤，當然若看錯方向則會倍大損失。

　　由於期貨的機制較為複雜，盧楚仁提醒新手不應投資銀碼較大的「大期」，宜先選細銀碼的「細期」產品買賣，「每日數百元上落，學上手，捉到路數和市況才慢慢加大來投資。」

　《掛勾產品》

　　相信投資者必定見過銀行在櫥窗上張貼的「高息外幣存款」，表示外幣存款利率達4至10厘，比一般定期存款高很多。事實上，這類產品並非真正的存款，而是不保本的掛勾產品。投資這類產品，若看中外幣升跌走勢，可賺取高息；反之若外幣升貶幅度大於預期，則要接貨，並招致損失。

　　舉例投資者開立港元掛勾紐元的產品，投資額10萬港元。假設開立掛勾產品當日紐元兌港元匯價為5.5678，跟銀行協定的接貨價為5.4567，即貶值約2%便接貨。再假設存款期為1個月，年息率為8厘。

　　若1個月（存款期32日）後，紐元兌港元匯價高於5.4567，投資者便可獲8厘息，即可得701.37港元利息（本金連利息共取回100,701.37港元）。

　　若1個月後紐元貶值至低於5.4567，投資者便要以5.4567的價位買入紐元，即獲得18,454.62紐元（100,701.37港元除以5.2666）。由於當時紐元匯價低於5.4567，假設為5.2345，所獲得18,454.62紐元折合僅為99,600.7港元，較10萬港元投資本金，虧損了3,399港元。

　　由於外匯每日波動大，銀行每日釐定的利息會不同，一般來說，匯價較波動的話利息會較高。另外投資者也要留意，「掛匯存款」並非真的存款產品，不受存款保障計劃涵蓋。盧楚仁坦言，掛勾產品有較複雜，若小投資者對投資產品不理解，就不應沾手，宜選擇較簡單方法。