《外資精點》摩通：保險股首選中國平安，目標價上調至100元

　　《經濟通通訊社8日專訊》摩通發表研究報告指出，2025年香港上市的保險股表現優於亞太區同業，其中國壽(02628)升87%，跑贏恒指28%的升幅。

　　該行預期，2026年將是主要壽險公司強勁資產負債表、穩健分銷渠道及優化產品組合獲得市場認可的一年。中國平安(02318)為該行首選，給予「增持」評級，目標價上調至100元。其次為國壽(02628)，目標價40元。

　　該行同時將太保(02601)評級由「中性」上調至「增持」，反映其基本面復甦。不過，將新華保險(01336)評級由「增持」下調至「中性」，主要由於2025年股價強勁上漲後，相對主要壽險公司的準備金質量差距擴大。

　　對於非壽險板塊，該行維持謹慎立場，對人保(01339)及財險(02328)維持「中性」評級。該行繼續偏好H股多於A股，認為H股具有更有利的風險回報狀況，預計H-A股估值差距將會收窄。中國平安(02318)以2026財年預測市盈率7倍及5%股息率交易，估值吸引。(kl)

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