《外資精點》野村上調華虹目標價逾倍至100元，惟料市場已消化收購利好因素

　　《經濟通通訊社13日專訊》野村發表研究報告指，將華虹半導體(01347)目標價由46元上調至100元，增幅1.17倍；評級維持「中性」。

　　該行指，向母企華虹集團收購上海華力微電子的12吋晶圓廠(Fab 5)，假設雙方業績自2026年第三季開始整合，則預期華虹今年全年收入按年升35%；毛利率將提升至16.9%。但由於公司承諾進一步擴張（Fab 9B計劃於2027年投產），可能限制2027年以後的毛利率顯著改善。

　　野村稱，在調整12吋晶圓廠少數股東權益後，將華虹2026、27年每股盈利預測分別由0.21美元、0.26美元下調至0.14美元、0.16美元。基於2026年預期每股帳面價值比率由1.5倍升至3.5倍，上調公司目標價。惟因華虹股價自去年8月中旬以來股價表現優異，或許已消化上述交易帶來上升潛力，該行維持華虹投資評級。(rh)

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