《外資精點》摩通：恒地減派息屬股息重組建議趁低吸納，目標價下調至35元

　　《經濟通通訊社24日專訊》摩通發表研究報告指，恒地(00012)2025財年業績基本符合預期，純利按年跌38%至60.63億元，主要由於缺乏一次性收益。該行維持恒地「增持」評級，但將目標價由39元下調至35元，主要考慮到利率不確定性增加。

　　該行指出，在業績簡布會上，管理層表示目標於2026財年穩定股息，加上盈利預計於2026財年反彈28%，相信只要宏觀環境沒有大幅惡化，這是可行的。因此，該行視今次股息削減更像是「股息重組」。鑑於恒基地產自2018財年以來一直傾向維持股息平穩的往績，預期未來數年將維持相同每股股息。

　　該行認為，受股息削減影響，股價初步反應很可能偏負面，但建議趁低吸納，因為該行相信恒基地產已重返增長軌道。(kl)

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