《券商精點》中信里昂維持周大福創建「優於大市」評級，目標價11.5元

　　中信里昂發表研究報告指出，周大福創建(00659)宣布將以16.1億元人民幣出售其全資擁有的湖南長流高速公路100%股權予上海市國有資產監督管理委員會。儘管該道路對盈利貢獻微不足道，但基於2024財年盈利計算，出售市盈率為37.6倍，高於同業平均9倍。不過，周大福創建將在2026財年確認8000萬元人民幣的出售虧損。該行不預期這對其常規或特別股息有任何影響，維持周大福創建目標價11.5元及「優於大市」評級。

　　中信里昂表示，由於被出售道路的盈利貢獻微不足道，僅佔2024財年調整後經常性利潤的1.7%，周大福創建仍能很好地實現其股息增長。正如該行在2025年12月所強調的，周大福創建在2024-25財年產生了37億至39億元的調整後自由現金流，而支付的常規股息約為每年29億元。該行預期此次出售不會對其特別股息產生影響，因為集團需要隨著時間推移填補盈利缺口，因為收費公路的特許經營權將在未來幾年到期。

　　該行的投資論點保持不變，仍預期整體經常性利潤穩定增長，受到周大福人壽和人民幣兑港元溫和升值的支持。不斷增長的普通股息以及在2026年3月納入港股通，為其重新評級奠定了良好基礎。

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《經濟通通訊社14日專訊》