《外資精點》大和：潤啤2025年核心盈利勝預期，籲買入

　　大和發表研究報告指出，潤啤(00291)近日發盈喜，料集團2025年核心淨利潤為58.9億至61.4億元人民幣，中位數較該行預期57.4億元人民幣高出5%。

　　該行重申對華潤啤酒「買入」評級，目標價36港元，估值為2026年預測每股盈利18倍。大和認為，由餐飲業帶動的服務消費於2026年首兩個月表現優於市場預期，可能帶動餐飲渠道啤酒消費復甦好於預期。此外，行業有望受惠於去年5月起反奢侈消費的低基數效應，為啤酒消費旺季帶來潛在利好。

　　大和指出，華潤啤酒仍是該行中國啤酒股首選，主要由於其產品組合及平均售價提升的可見度較高等因素，並提醒下游需求復甦遜預期為主要下行風險。

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《經濟通通訊社12日專訊》