高鑫零售遭阿里悉售料套現百三億，德弘資本折讓３６％提私有化

　　《經濟通通訊社２日專訊》阿里巴巴（０９９８８）再度剝離零售資產，內地知名超市大潤
發經營方高鑫零售（０６８０８）公布，由德弘資本旗下ＤＣＰ基金持有的ＰＡＲＡＧＯＮ　
ＳＨＩＮＥ　ＬＩＭＩＴＥＤ（ＰＳＬ）以約１０３﹒６億元向阿里收購約７８﹒７％股權，觸
發全購。德弘資本有意提私有化，作價分兩級，若股東選擇全股東選擇額預付結算則作價為每股
１﹒３８元，較高鑫零售於周二收報２﹒４８元折讓４４﹒３５％，而若部分遞延結算替代，則
每股作價１﹒５８元，較前收市價折讓３６﹒３％。
　
　　阿里指，就待售股份有權收取１１６﹒３７億元，相當於每股待售股份１﹒５５元（包括高
鑫早前宣派的每股０﹒１７元中期股息），而倘２０２７╱２８年度平均經調整ＥＢＩＴＤＡ高
於或等於經調整ＥＢＩＴＤＡ上限（初步為４４億元人民幣），則德弘資本將應付利息的最高金
額為０﹒２元。這意味著阿里最多可從中套現１３１﹒３８億元，相當於每股作價１﹒７５元，
較前收市價折讓２９﹒４％。
　
　　高鑫零售指，德弘資本所提要約應付代價上限約３２﹒３６億元，資金總承擔約為２６億美
元。成功完成有關要約後，要約人擬支持該集團現有主要業務，並繼續與管理團隊合作，而要約
人並無計劃對該集團僱員留聘作出任何重大變動，及料不會大幅重新部署固定資產。要約人將對
該集團的資產、公司架構、資本化、營運、物業、政策及管理進行策略性檢討，以確定要約完成
後是否適當進行任何變動。
　
　　高鑫又指，透過與德弘資本合作，將有機會受益於對方深厚行業知識及強大營運資源，進一
步提升在瞬息萬變的零售行業中的競爭地位。（ｗｈ）