《美股星談－李曉翀》從六大科技股看ＡＩ商業化情況

　　《美股星談》日圓拆倉交易後，市場對於今年美股短期頂部的位置似乎信心滿滿，主要原因
還是ＡＩ公司的業績有部分令市場憂慮接下來的季度能否繼續交出滿意的答卷。
　　我們不妨從六大科技股，看看ＡＩ相關的情況，因為七俠之中，英偉達業績還未公布，以下
的資料均是從六大科技股的業績及業績會紀要整理。
　　微軟方面，現有超６萬個Ａｚｕｒｅ　ＡＩ客戶，同比增長近６０％。Ａｚｕｒｅ　
ＯｐｅｎＡＩ服務能訪問最新的ＧＰＴ－４ｏ和ＧＰＴ－４ｏ　ｍｉｎｉ。通過ＭａａＳ，提供
對第三方模型的ＡＰＩ訪問，包括Ｍｅｔａ和Ｍｉｓｔｒａｌ的最新模型，付費ＭａａＳ客戶數
量環比增長一倍以上。現時，已有超過７﹒７萬家機構採用了ＧｉｔＨｕｂ　Ｃｏｐｉｌｏｔ。
Ｃｏｐｉｌｏｔ佔ＧｉｔＨｕｂ整個２０２４財年收入增長的４０％以上。Ｃｏｐｉｌｏｔ　
ｆｏｒ　Ｍｉｃｒｏｓｏｆｔ　３６５客戶環比增長超６０％。
　　蘋果方面，該公司預計ＣｈａｔＧＰＴ將於２０２４年年底前集成至Ａｐｐｌｅ　
Ｉｎｔｅｌｌｉｇｅｎｃｅ中。蘋果公司的目標是在今年秋季逐步向美區使用者推送Ａｐｐｌｅ
　Ｉｎｔｅｌｌｉｇｅｎｃｅ，接下來也會逐步推出更多功能、覆蓋更多語言區。正在與中國、
歐盟的監管機構接觸，以快速推進Ａｐｐｌｅ　Ｉｎｔｅｌｌｉｇｅｎｃｅ在各個地區落地。
　　谷歌方面，旗下Ｌｅｎｓ中的ＡＩ　Ｏｖｅｒｖｉｅｗ功能使得整體視覺搜索使用量增加。
而Ｃｉｒｃｌｅ　ｔｏ　Ｓｅａｒｃｈ功能目前已在超１億台Ａｎｄｒｏｉｄ設備上可用。現在
公司有６款月活使用者超２０億的產品都集成了Ｇｅｍｉｎｉ。
　　Ｍｅｔａ方面，旗下用戶已經使用Ｍｅｔａ　ＡＩ進行了累計數十億次查詢。過去一個月，
有超１００萬的客戶使用了生成式ＡＩ廣告功能。得益於ＡＩ功能，Ｒａｙ－Ｂａｎ　Ｍｅｔａ
眼鏡需求超預期，目前處於供不應求狀態。目標是明年訓練出行業內最前沿的大模型Ｌｌａｍａ
　４，其訓練所需計算量可能為Ｌｌａｍａ　３的約１０倍。
　　亞馬遜方面，該公司看到了客戶對算力性價比的需求，所以投資了自己的定製晶元－－用於
訓練的Ｔｒａｉｎｉｕｍ和用於推理的Ｉｎｆｅｒｅｎｔｉａ。第二版Ｔｒａｉｎｉｕｍ　將於
今年內推出。
特斯拉方面，德克薩斯州的Ｇｉｇａ工廠的南部擴建即將完成，屆時這裏將會容納５萬塊
Ｎｖｉｄｉａ　Ｈ１００。公司將加大在Ｄｏｊｏ上的投入。
　　整體而言，業務方面商業化體現最明顯的還是微軟，難怪市場愛挑剔ＡＩ對收入貢獻的佔比
不如市場預期，蘋果的ＡＩ短期會是雷聲大，但長遠看還是最有潛力在終端去擴大市場對於ＡＩ
使用的滲透率，谷歌及Ｍｅｔａ方面開始在盈利能力方面體現ＡＩ的商業化潛能，即降本增效，
亞馬遜及特斯拉方面還是相對低調，但所在行業的龍頭地位，商業化看來只是時間問題。《復星
財富旗下復星國際資產管理投資經理　李曉翀》
　
（筆者為證監會持牌人士，並無持有上述股份）
　
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