恒指上周顯著調整,期間曾經跌穿10天及20天兩條平均線至15400點附近,上周五(2日)略作反彈,惟反彈於20天線及16000點關口附近遇上阻力,反覆下跌走勢仍未扭轉。觀察恒指牛熊證資金流情況,截至上周四(1日)過去5個交易日,恒指牛證合共錄得約1.21億元資金淨流入,顯示有資金流入好倉,恒指熊證則累計約5859萬元資金淨流出,顯示有淡倉資金套現。街貨分布方面,截至上周四,恒指牛證街貨主要在收回價15200點至15499點之間,累計相當約2307張期指合約;熊證街貨主要在收回價15900點至16199點之間累計了相當約2001張期指合約。
根據法興交易員表示,上周場外期權市場的引伸波幅普遍上升,恒生指數的3個月場外期權的引伸波幅上升0.4個波幅點至24.5%;國企指數的3個月場外期權的引伸波幅上升0.6個波幅點至49.2%;至於3個月期股份場外期權方面,滙控(00005)的引伸波幅下降0.1個波幅點至16.6%;港交所(00388)的引伸波幅上升0.6個波幅點至31.9%;騰訊(00700)的引伸波幅上升0.5個波幅點至34.3%;中石油(00857)的引伸波幅下降1.3個波幅點至28.6%;中海油(00883)的引伸波幅下降2.9個波幅點至27.5%;建行(00939)的引伸波幅上升0.4個波幅點至20.5%;友邦(01299)的引伸波幅上升1.1個波幅點至32.6%;工行(01398)的引伸波幅上升0.3個波幅點至21.4%;平保(01299)的引伸波幅上升0.3個波幅點至39.6%;南中(02822)的引伸波幅上升0.5個波幅點至23.4%。
輪證看好資金流方面,截至上周四前一周,騰訊的相關認購證及牛證合共錄得約4186萬元資金淨流入部署,為最多資金留意個股。產品條款方面,目前市場上較活躍的騰訊認購證為行使價約330元至344元附近的條款,實際槓桿約7.7倍至8.7倍。牛證方面,資金留意收回價258元至266元之間的條款,收回距離約5.9%至9.0%,槓桿約8.9倍至12.8倍。另外,比亞迪(01211)相關認購證及牛證期內錄得約1699萬元資金淨流入部署,資金留意行使價222元至242元附近的條款,實際槓桿約6.2倍至6.7倍。牛證方面,資金留意收回價140元至155元之間的條款,收回距離約12.2%至20.7%,槓桿約3.9倍至6.3倍。
至於看淡資金流方面,期內的相關認沽證及熊證合共錄得約1071萬元資金淨流入部署。認沽證條款方面,較多投資者留意行使價約22元元附近的條款,實際槓桿約1.9倍。熊證方面,資金主要留意收回價29元至31元附近的條款,收回距離約38.4%至48.0%,槓桿約2.0倍至2.4倍。
《法興證券上市產品銷售部主管 陳其志》
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